Эксперты назвали союз ВТБ и WB Банка шагом к интеграции торговли и финансов

Партнерство ВТБ и Wildberries после получения банком 5% в WB Банке может стать одним из самых заметных примеров сближения финансового сектора и крупнейших цифровых платформ в России. Эксперты считают, что сделка отражает общий тренд на создание экосистем, в которых банковские и торговые сервисы постепенно объединяются в единую инфраструктуру.

По мнению ассистента кафедры гуманитарных наук Факультета социальных наук и массовых коммуникаций Финансового университета при правительстве РФ Ярослава Климова, решение ВТБ выглядит закономерным на фоне изменений в финансовом и цифровом секторах.

«Сделка ВТБ по получению доли в WB Банке — это логичное продолжение тренда на построение замкнутых экосистем. Маркетплейсы всё активнее интегрируют в себя финансовые сервисы, а банки ищут доступ к огромным клиентским базам и реальному товарному потоку», - сообщает эксперт.

Климов отмечает, что момент для сделки выбран неслучайно. Wildberries уже располагает значительным объемом данных о поведении покупателей и продавцов, тогда как банки ищут новые направления роста в условиях высокой конкуренции и замедления традиционного розничного кредитования. В результате каждая сторона получает то, чего ей не хватает для дальнейшего развития: маркетплейс — финансовую экспертизу и ресурсы крупного банка, а ВТБ — доступ к масштабной аудитории и платежному потоку.

По словам Климова, особую ценность для банка представляют не только миллионы клиентов площадки, но и данные о деятельности продавцов.

«Банк получает возможность предлагать целевые продукты: оборотное кредитование под товары на складе, эквайринг с пониженными комиссиями, зарплатные проекты и потребительские кредиты покупателям прямо в момент оформления заказа. Фактически ВТБ приобретает мощный канал дистрибуции финансовых услуг».

Эксперт считает, что в перспективе нескольких лет WB Банк способен усилить позиции на рынке финансовых услуг для малого бизнеса и частных клиентов. Одновременно развитие подобных экосистем может привести к снижению стоимости отдельных банковских услуг внутри платформы, однако усилит зависимость продавцов от инфраструктуры маркетплейса.

Еще один риск связан с регулированием. По мнению Климова, по мере роста финансовых сервисов маркетплейсов внимание регулятора к таким проектам будет усиливаться, что может привести к ужесточению требований к капиталу, риск-моделям и механизмам защиты потребителей.

Доцент Финансового университета, кандидат экономических наук Анна Гамиловская рассматривает партнерство ВТБ и Wildberries как пример сотрудничества компаний, достигших зрелой стадии развития и заинтересованных в выходе за пределы своих традиционных рынков.

«Чаще всего партнерство происходит в тот момент, когда обе компании достигли определенного уровня зрелости бизнеса и предполагают экспансию в смежные отрасли, сильно отличающиеся от текущего вида деятельности. В такой ситуации начинать с нуля часто оказывается проигрышной стратегией как по причине необходимости крупных финансовых вложений, так и по причине существенных потерь времени на реализацию».

По ее оценке, интересы сторон в этой сделке во многом совпадают. Для дальнейшего развития маркетплейсу требуется не столько собственный капитал, сколько финансовые ресурсы для клиентов — покупателей и продавцов. Речь идет о кредитовании покупок, финансировании оборотного капитала селлеров и обслуживании клиентских средств. ВТБ, в свою очередь, получает возможность расширить клиентскую базу и увеличить объем операций.

Гамиловская обращает внимание, что клиентская аудитория Wildberries существенно превосходит аудиторию банка и охватывает как физических лиц, так и малый, средний и крупный бизнес. По этой причине речь идет не столько о создании нового конкурента традиционным банкам, сколько о формировании единой среды для продавцов, покупателей и финансовых сервисов.

«В этом свете целью ВБ банка не является классическая конкуренция банкам, скорее построение новой высоко интегрированной сети поставщиков, покупателей и организаторов коммерческих взаимоотношений на основе единой банковской инфраструктуры».

По мнению эксперта, интеграция банковских продуктов станет очередным этапом расширения экосистемы маркетплейса. Пользователи смогут получать широкий спектр финансовых услуг непосредственно внутри привычной цифровой среды — от проведения платежей до кредитования и инвестиционных сервисов. Вместе с тем такая модель создает новые риски, связанные с технологической устойчивостью платформы и зависимостью клиентов от одного поставщика услуг.

Если подобная модель окажется успешной, рынку и регулятору, вероятно, придется искать баланс между развитием экосистем и поддержанием конкуренции. Одним из возможных сценариев может стать более активная интеграция банков с различными цифровыми платформами, что позволит сохранить конкурентную среду на рынке финансовых услуг.